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ku酷游游戏官网建筑材料行业周报:消费建|苍穹之上txt|材调整充分配置性价比凸
消费建材板块股价经历大幅回调✿ღ,龙头企业普遍估值已处于历史最低水平✿ღ,基本面来看✿ღ,行业在25-26年价格已见底回暖✿ღ,未来在地产预期好转以及供给出清逻辑催化下✿ღ,行业已进入复苏通道✿ღ,目前龙头公司估值与预期均处于低估状态✿ღ。考虑到Q2季度成本上涨需求偏弱✿ღ,预期行业Q2季报业绩表现平淡酷游KU游平台登录✿ღ,但考虑到长期成长性与目前估值处于历史低位✿ღ,建议配置防水✿ღ、涂料等赛道龙头✿ღ:东方雨虹✿ღ、三棵树✿ღ、北新建材✿ღ、伟星新材✿ღ、兔宝宝等✿ღ。
水泥✿ღ:水泥整体需求表现平淡✿ღ,出库量同比去年同期仍有差距✿ღ,需求恢复力度一般✿ღ。多区域水泥价格已触及成本线ku酷游游戏官网✿ღ,需求整体仍呈现较为疲软态势✿ღ。基建方面✿ღ,近期由于降雨等天气原因✿ღ,需求由稳转跌苍穹之上txt✿ღ,此外房建需求持续疲弱✿ღ,整体需求承压ku酷游游戏官网✿ღ。从中期维度来看苍穹之上txt✿ღ,水泥行业产能有望在限制超产政策下产能持续下降✿ღ,产能利用率从而大幅提升带来利润弹性苍穹之上txt✿ღ。关注✿ღ:海螺水泥✿ღ、华新建材✿ღ、上峰材料✿ღ。
玻璃✿ღ:行业终端需求表现仍平淡✿ღ,终端下单迟缓✿ღ,加工厂开工维持低位ku酷游游戏官网✿ღ,需求端的持续疲弱ku酷游游戏官网✿ღ,导致价格持续走低✿ღ,供给端冷修开始加速✿ღ,持续关注成本上升背景下苍穹之上txt✿ღ,可能导致的超预期减产情况✿ღ。关注✿ღ:旗滨集团✿ღ。
玻纤✿ღ:粗砂需求端表现尚可✿ღ,受到结构性刚需支撑以及成本上涨影响✿ღ,预计短期价格仍然以上涨趋势为主✿ღ。电子纱细分领域表现景气✿ღ,行业受AI产业链需求景气驱动✿ღ,行业低介电产品迎来量价齐升✿ღ,目前一代✿ღ、二代ku酷游游戏官网国际原物料✿ღ、及三代(Q布)产品结构升级明确国际贸易✿ღ,✿ღ,行业需求有望伴随AI呈现爆发式增长✿ღ,看好行业需求持续的量价齐升趋势ku酷游游戏官网ku酷游游戏官网✿ღ。关注✿ღ:中国巨石✿ღ、中材科技✿ღ。
消费建材✿ღ:行业目前盈利已触底✿ღ,价格经历多年竞争目前已无向下空间✿ღ,此次借助反内卷政策行业对提价及盈利改善诉求强烈✿ღ,25年防水✿ღ、涂料✿ღ、石膏板等多品类持续发布提价函✿ღ,行业盈利有望触底苍穹之上txt✿ღ,26年可期待龙头企业的盈利改善✿ღ。关注✿ღ:东方雨虹✿ღ、科顺股份✿ღ、三棵树✿ღ、北新建材✿ღ、兔宝宝✿ღ。
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